Ang LIBOR, nga maoy labing importanteng numero sa mga pinansyal nga merkado, mawala sa kasaysayan human sa Hunyo 2023 ug dili na magamit sa pagpresyo sa mga pautang.

Sugod sa 2022, daghang mga nagpahulam sa pagpahulam sa gipahiangay nga rate nga gihigot sa usa ka indeks - ang SOFR.

Sa unsang paagi ang SOFR nakaapekto sa floating loan rates?Ngano nga ang SOFR ang gamiton imbes nga LIBOR?

Sa kini nga artikulo atong ipasabut kung unsa gyud ang SOFR ug kung unsa ang mga nag-unang mga lugar nga gikabalak-an sa pagkalkula sa mapaangay nga mga rate sa interes.

 

Adjustable-Rate Mortgage Loan (ARM)

Tungod sa karon nga taas nga rate sa interes, daghang mga tawo ang nagpili alang sa adjustable-rate nga mga pautang, nailhan usab nga ARMs (Adjustable-Rate Mortgages).

Ang termino nga "mapasibo" nagpasabot nga ang interest rate mausab sa mga tuig sa pagbayad sa loan: Usa ka fixed interest rate ang gikasabutan sa unang pipila ka tuig, samtang ang interest rate sa nahabilin nga mga tuig gi-adjust pag-usab sa regular nga mga interval (kasagaran matag unom ka bulan o usa ka tuig).

Pananglitan, ang 5/1 ARM nagpasabot nga ang interest rate gitakda alang sa unang 5 ka tuig sa pagbayad ug mga kausaban matag tuig human niana.

Atol sa floating phase, bisan pa niana, ang interest rate adjustment gilimitahan usab (caps), eg 5/1 ARM kasagaran gisundan sa tulo ka digit nga numero 2/1/5.

·Ang 2 nagtumong sa inisyal nga cap para sa interest adjustment (initial adjustment cap).Kung ang imong inisyal nga interest rate sa unang 5 ka tuig kay 6%, ang cap sa ikaunom nga tuig dili molapas sa 6% + 2% = 8%.

·Ang 1 nagtumong sa cap para sa matag pag-adjust sa interest rate gawas sa una (cap para sa sunod-sunod nga mga adjustment), ie maximum nga 1% para sa matag interest rate adjustment sugod sa tuig 7.

·Ang 5 nagtumong sa taas nga limitasyon alang sa pag-adjust sa interest rate sa tibuok termino sa loan (lifetime adjustment cap), ie ang interest rate mahimong dili molapas sa 6% + 5% = 11% sulod sa 30 ka tuig.

Tungod kay ang mga kalkulasyon sa ARM komplikado, ang mga nanghulam nga dili pamilyar sa mga ARM kanunay nga nahulog sa usa ka lungag!Busa, importante kaayo alang sa mga nanghulam nga masabtan kon unsaon pagkalkulo sa variable interest rate.

 

Unsa ang mga nag-unang bahin sa SOFR nga gikabalak-an sa pagkalkula sa naglutaw nga rate?

Alang sa 5/1 ARM, ang fixed interest rate sa unang 5 ka tuig gitawag nga start rate, ug ang interest rate sugod sa 6th year mao ang fully indexed interest rate, nga gikalkulo sa index + margin, diin ang margin kay naayos ug ang indeks kasagaran ang 30-adlaw nga average nga SOFR.

Uban sa margin nga 3% ug ang kasamtangan nga 30-adlaw nga average nga SOFR mao ang 4.06%, ang interest rate sa ika-6 nga tuig mahimong 7.06%.

Unsa man gyud kini nga indeks sa SOFR?Magsugod kita sa kung giunsa ang adjustable rate nga mga pautang moabut.

Sa London sa 1960s, sa dihang ang inflation nag-skyrocket, walay mga bangko nga andam sa paghimo sa long-term loan sa fixed rates tungod kay sila anaa sa taliwala sa pagsaka sa inflation ug adunay mahinungdanon nga upside risgo sa interes rates.

Aron masulbad kini nga problema, ang mga bangko naghimo og adjustable-rate nga mga pautang (ARMs).

Sa matag petsa sa pag-reset, ang indibiduwal nga mga miyembro sa sindikato maghiusa sa ilang tagsa-tagsa ka gasto sa paghulam isip usa ka reperensiya alang sa reset rate, pag-adjust sa interest rate nga gisingil aron mapakita ang kantidad sa mga pondo.

Ug ang reperensiya alang niini nga reset rate mao ang LIBOR (London Interbank Offered Rate), nga kanunay nimong madungog - ang index nga balik-balik nga gi-refer kaniadto sa dihang nagkalkula sa adjustable interest rates.

Hangtud sa 2008, sa panahon sa krisis sa panalapi, ang pipila ka mga bangko nagpanuko sa pagkutlo sa mas taas nga mga bayranan sa pagpahulam aron pagtabon sa ilang kaugalingong krisis sa pagpondo.

Gibutyag niini ang dagkong mga kahuyang sa LIBOR: Ang LIBOR kaylap nga gisaway tungod sa walay tinuod nga basehanan sa transaksyon ug daling gimaniobra.Sukad niadto, ang panginahanglan alang sa paghulam tali sa mga bangko mius-os pag-ayo.

Agig tubag sa risgo sa pagkahanaw sa LIBOR, ang Federal Reserve nag-umol sa Alternative Reference Rates Committee (ARRC) niadtong 2014 aron mangitag bag-ong reference rate nga mopuli sa LIBOR.

Human sa tulo ka tuig nga trabaho, opisyal nga gipili sa ARRC ang Secured Overnight Financing Rate (SOFR) isip replacement rate niadtong Hunyo 2017.

Tungod kay ang SOFR gibase sa overnight rate sa Treasury-backed repo market, halos walay credit risk;ug kini gikalkulo gamit ang presyo sa transaksyon, nga nagpalisud sa pagmaniobra;Dugang pa, ang SOFR mao ang labing gibaligya nga tipo sa merkado sa salapi, nga labing makapakita sa lebel sa mga rate sa interes sa merkado sa pagpondo.

Busa, sugod sa 2022, ang SOFR gamiton isip sumbanan sa pagpresyo sa kadaghanang floating-rate nga mga pautang.

 

Unsa ang mga benepisyo sa usa ka adjustable rate mortgage loan?

Ang Federal Reserve sa pagkakaron anaa sa usa ka rate hike cycle ug ang 30 ka tuig nga fixed mortgage rates anaa sa taas nga lebel.

Bisan pa, kung ang inflation mokunhod pag-ayo, ang Federal Reserve mosulod sa usa ka siklo sa pagkunhod sa interes ug ang mga bayranan sa pagpautang mobalik sa normal nga lebel.

Kung ang mga rate sa interes sa merkado mokunhod sa umaabot, ang mga nanghulam mahimong epektibo nga makunhuran ang mga gasto sa pagbayad ug makabenepisyo gikan sa mas mubu nga mga rate sa interes nga dili kinahanglan nga mag-refinance pinaagi sa pagpili sa usa ka adjustable rate loan.

Dugang pa, ang mga adjustable rate nga pautang kasagaran usab adunay mas mubu nga mga rate sa interes sa panahon sa pasalig kaysa sa ubang mga piho nga termino nga pautang ug medyo mas ubos nga bayad sa binulan nga bayad.

Mao nga sa karon nga kahimtang, ang usa ka variable rate loan usa ka maayong kapilian.