Pagkahagsa sa Merkado! Ang Stock Market sa Japan Nakakita sa Makasaysayanon nga Pag-us-os: Unsay Nahitabo?

Kaniadtong Agosto 5, ang mga merkado sa pinansya sa kalibutan nakasaksi sa usa ka makapakurat nga panghitabo: Ang stock market sa Japan nakasinati sa labing kadaghan nga usa ka adlaw nga pagkunhod sa kasaysayan. Ang Nikkei Index mius-os sa 12.4% sa usa ka adlaw, nagwagtang sa 4,451 puntos, usa ka pag-ubos nga mas grabe pa kay sa Black Monday niadtong 1987.

Sa pipila lang ka adlaw sa pamatigayon, ang kumulatibo nga pagkunhod miabot sa 26%. Kini kalitCRAsh wala lamang nakatay-og sa Japan apan nagpahinabo usab og kadena nga reaksyon sa mga merkado sa kalibutan. Ang mga merkado sa stock sa South Korea ug Taiwan mius-os usab sa 9%, samtang ang mga dagkong indeks sa US nahulog sa mga 3%. Busa, unsa man gyud ang hinungdan niining pinansyal nga bagyo?

Ang Dobleng Sulab nga Espada sa Yen Carry Trade

Aron masabtan ang bag-o nga pag-us-os sa stock market sa Japan, kinahanglan una nga masabtan ang yen carry trade.

Sulod sa dugay nga panahon, tungod sa hilabihan ka ubos nga interest rate sa yen, ang mga global investor nanghulam ug dako nga kantidad sa yen ug gi-convert kini ngadto sa mas taas nga yielding nga mga kwarta aron makakuha og interest rate differentials.

Bisan pa, kini nga daw wala’y peligro nga arbitrage trade nagtago sa hinungdanon nga mga peligro. Kung ang kalainan sa interes sa rate tali sa yen ug dolyar mausab, kini nga modelo sa arbitrage dali nga mahugno. Niadtong Marso ning tuiga, gipatuman sa Bank of Japan ang una nga pagtaas sa rate sa 17 ka tuig, nga nagtapos sa palisiya sa negatibo nga rate sa interes.

Niadtong Hulyo 31, ang Japan nagpataas pag-usab sa mga rate, samtang sa samang higayon, ang inflation sa US mibugnaw, nga nanguna sa merkado nga kaylap nga nagpaabut sa FederalReservesa pagputol sa rates sa Septiyembre.

Kini nga serye sa mga aksyon direkta nga misangpot sa pagkunhod sa interest rate differential tali sa yen ug dolyar, nga nagdaot sa basehan sa yen carry trades. Ang mga mamumuhunan nagsugod sa pagpalit ug daghang kantidad sa yen sa merkado sa langyaw nga palitan aron mabayran ang ilang mga paghulam sa yen, hinungdan nga ang yen misulbong og 12% batok sa dolyar sa usa ka bulan.

Ang Epekto sa Buffett

Niining pinansyal nga bagyo, ang mga internasyonal nga tigpamuhunan, lakip si Warren Buffett, adunay papel sa pagpalala sa sitwasyon. Atol sa 2020 nga pandemya, si Buffett nagsugod sa pagpamuhunan sa merkado sa stock sa Japan, nagpalit usa ka serye sa mga stock nga adunay taas nga dividend. Pagka 2023, gidugangan pa ni Buffett ang iyang pagpamuhunan sa merkado sa stock sa Japan, nga nagpukaw sa usa ka global nga mamumuhunan nga kasamok alang sa mga stock sa Japan.

Kaniadtong 2023, ang net nga pagpalit sa mga namuhunan sa gawas sa nasud sa merkado sa stock sa Japan milapas sa 3 trilyon nga yen, nga nagduso sa Nikkei 225 Index nga pataas sa 28% sa sulod sa usa ka tuig. Pagka Marso 2024, ang indeks nakalapas sa 40,000-point barrier, nga adunay pagtaas sa hapit 80%.

Bisan pa nga ang ekonomiya sa Japan wala pa hingpit nga nakabawi, ang merkado sa stock sa Japan nakaabot sa bag-ong kataas sa kasaysayan, nga gimaneho sa kadaghanan sa mga internasyonal nga tigpamuhunan.

Bisan pa, samtang ang pagtaas sa rate sa yen ug ang gipaabut nga pagkunhod sa rate sa US naghiusa sa usa ka makasaysayan nga yugto, kini nga mga internasyonal nga tigpamuhunan nagsugod sa daghang pagbaligya sa mga stock sa Japan, nga nagpahinabog usa ka stampede sa merkado. Sa paspas nga pagkunhod sa merkado, daghang mga leverage nga pamuhunan ang napugos sa pag-liquidate, nga misangpot sa dugang nga paspas nga pagkunhod ug usa ka serye sa mga epekto sa cascading. Busa, natawo ang makasaysayanong katalagman sa stock market sa Japan.

Umaabot nga Panglantaw

Human sa pagkahagsa, ang Deputy Gobernador sa Bank of Japan nga si Shinichi Uchida dali nga mipahayag, "Dili kami magpataas sa mga presyo ubos sa dili lig-on nga kondisyon sa merkado sa panalapi." Samtang kini nga pahayag naghatag pipila ka mubo nga panahon nga kahupayan sa merkado, ang dugay nga pagpaabut sa pagtaas sa rate sa Bank of Japan daw dili mabag-o.

Samtang, ang pinakabag-o nga datos gikan sa US Department of Labor nagpakita sa usa ka mahinungdanong pagkunhod sa inisyal nga walay trabaho nga pag-angkon, ang pinakadako nga pagkunhod sa usa ka tuig, nga nagpakita sa usa ka kalamboan sa trabaho market. Kini nga datos sukwahi kaayo sa miaging semana, nga nakapukaw sa mga diskusyon bahin sa usa ka potensyal nga pag-urong sa US.

Ang pagpamalandong sa merkado sa bono, misangpot kini sa usa ka mahinungdanong pag-us-os nga gisundan sa usa ka rebound sa abot sa ibabaw sa 4%.

Bisan pa, sa taas nga termino, ang pagpaabut sa merkado alang sa pagkunhod sa rate sa Federal Reserve nagkakusog. Ang kalagmitan sa usa ka 50-basis-point rate cut sa Septiyembre misaka gikan sa 22% sa usa ka semana ang milabay ngadto sa 56.5% bag-o lang. Kapin sa 70% sa merkado nagtuo nga adunay labaw pa sa 78% nga higayon sa usa ka kinatibuk-ang pagkunhod sa rate nga molapas sa 100 nga sukaranan nga puntos karong tuiga.

Ang uso padulong sa US rate cuts daw dili kalikayan, halos nagpamatuod nga ang boom sa stock market sa Japan nahuman na. Sa unsa nga paagi nga ang mga butang mahitabo sa sunod nagpabilin nga makita.

Pahayag: Kini nga artikulo gi-edit sa AAA LENDINGS; pipila sa mga footage gikuha gikan sa Internet, ang posisyon sa site wala girepresentahan ug dili mahimong i-print pag-usab nga walay pagtugot. Adunay mga risgo sa merkado ug ang pagpamuhunan kinahanglan nga mabinantayon. Kini nga artikulo wala naglangkob sa personal nga tambag sa pagpamuhunan, ni kini naghunahuna sa piho nga mga katuyoan sa pagpamuhunan, pinansyal nga kahimtang o mga panginahanglan sa indibidwal nga mga tiggamit. Ang mga tiggamit kinahanglan nga maghunahuna kung ang bisan unsang mga opinyon, opinyon o konklusyon nga anaa dinhi angay ba sa ilang partikular nga sitwasyon. Mamuhunan sumala sa imong kaugalingon nga risgo.